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近來，美國銀行業(yè)“風雨”又至。繼美國第一共和銀行陷入危機之后，美國監(jiān)管機構(gòu)當?shù)貢r間5月1日表示，已接管第一共和銀行，并同意將該銀行出售給摩根大通，但這并未平息投資者對美國銀行業(yè)的擔憂情緒。隨后，美國多家區(qū)域性銀行股價再次出現(xiàn)暴跌，太平洋西部銀行股價一度暴跌超過50%，美國西部聯(lián)盟銀行和第一地平線銀行股價跌幅也在30%之上。

在3月初硅谷銀行（SVB）倒閉開啟美國銀行業(yè)動蕩風波之后，美聯(lián)儲、美國財政部等快速出手提供足額流動性，以滿足各銀行儲戶的提款需求，這曾很大程度上緩解了市場恐慌情緒，使得美國銀行業(yè)危機暫緩。但如今，美國銀行業(yè)“風雨”又至，市場紛紛猜測誰會是下個倒下的銀行。市場分析人士認為，在美聯(lián)儲激進加息帶來的高利率背景下，美國銀行業(yè)危機遠未結(jié)束。

“多米諾骨牌”仍在繼續(xù)

3月10日，美國硅谷銀行轟然倒閉，成為自2008年國際金融危機以來美國發(fā)生的最大宗銀行倒閉事件。3月12日，美國政府宣布關(guān)閉簽名銀行。3天內(nèi)兩家銀行倒閉，一度導(dǎo)致美國銀行業(yè)個股慘遭投資者拋棄，股價大幅下挫。隨后，受益于美國監(jiān)管者的大力扶助，市場恐慌情緒得以緩解。然而，不足2個月的時間，美國銀行業(yè)又一家銀行陷入危局。由于存款大幅流失，第一共和銀行狀況急劇惡化而宣布關(guān)閉。4月30日，美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）控制了陷入困境的第一共和銀行，隨后宣布出售其大量資產(chǎn)和存款。5月1日，加州金融保護與創(chuàng)新部宣布，監(jiān)管機構(gòu)已接管第一共和銀行，F(xiàn)DIC將擔任接管人。摩根大通方面則表示，將從FDIC手中收購第一共和銀行的絕大部分資產(chǎn)和存款。

第一共和銀行的倒閉使得投資者恐慌情緒加劇。數(shù)據(jù)顯示，第一共和銀行成立于1985年，是一家專注于高凈值個人及其企業(yè)的地區(qū)性銀行，截至2022年底，該銀行為美國第十四大商業(yè)銀行。5月4日，太平洋西部銀行股價暴跌超過50%。自3月以來，這家銀行的市值已經(jīng)蒸發(fā)超過90%。同日，美國西部聯(lián)盟銀行股價下跌超過38%，第一地平線銀行股價下跌超過33%。近期發(fā)生的多家銀行被關(guān)閉事件進一步侵蝕美國民眾對美國金融體系的信心，許多民眾對存款安全擔憂加劇。對美國銀行的無保險儲戶來說，如果銀行被關(guān)閉，這些儲戶將損失一部分存款，這可能會促使他們提取存款，造成銀行存款的大量流失。一項關(guān)于美國銀行體系脆弱性的研究顯示，即使只有一半的無保險儲戶決定提取存款，美國也將有186家銀行面臨被關(guān)閉的風險。

美國銀行業(yè)前景嚴峻

綜合來看，美國銀行業(yè)前景嚴峻。一是受美聯(lián)儲持續(xù)收緊流動性、貨幣市場基金收益率維持高位和儲戶開始擔心存款安全性等因素的影響，中小銀行存款流失仍會延續(xù)。二是為緩解流動性壓力，銀行將被迫利用市場利率資金替代低成本存款，推動負債成本顯著抬升。三是面對負債成本的顯著抬升，占銀行資產(chǎn)近四分之一的證券資產(chǎn)或出現(xiàn)成本收益倒掛，將面臨巨大虧損風險，銀行凈利息收入或大幅縮水，導(dǎo)致部分脆弱銀行陷入困境。四是隨著美聯(lián)儲持續(xù)加息，資產(chǎn)端長久期國債、MBS等證券資產(chǎn)下跌風險仍大，且不排除上述減值變成實際損失，同時，存款成本的抬升也會導(dǎo)致銀行部分固定收益證券資產(chǎn)直接遭受虧損。五是當前美國商業(yè)地產(chǎn)價格攀升至歷史高位，加上融資收緊、辦公樓需求下降，相關(guān)違約風險已經(jīng)逐漸暴露，而中小銀行擁有銀行業(yè)約七成的商業(yè)地產(chǎn)貸款風險敞口，占其總資產(chǎn)的比重近三成，面臨的風險尤為突出。

有專家表示，如果年內(nèi)美聯(lián)儲超預(yù)期大幅快速降息，上述風險會得到有效化解，但核心通脹強韌性對美聯(lián)儲降息形成很大制約。因此，截至目前，美聯(lián)儲仍未在降息問題上“松口”。但市場對美聯(lián)儲不降息的表態(tài)難以認同，交易商預(yù)計美聯(lián)儲今年將降息兩次，且押注美聯(lián)儲年內(nèi)降息的概率已經(jīng)上升。

5月6日，美國著名投資人巴菲特在2023年伯克希爾—哈撒韋公司股東大會上表示，美國監(jiān)管機構(gòu)、媒體等就美國銀行安全性問題混淆公眾視聽，或?qū)е旅绹y行業(yè)前景更加嚴峻。巴菲特預(yù)計，由于美國民眾普遍擔心失去存款，在網(wǎng)上銀行取款又很便捷，未來美國可能會出現(xiàn)更多銀行擠兌狀況。巴菲特認為，銀行系統(tǒng)有可能暫時陷入癱瘓，之所以出現(xiàn)這種局面，美國監(jiān)管機構(gòu)、媒體難辭其咎。“（面向公眾的）信息傳遞非常糟糕，（美國）政客有時出于自身利益刻意為之。”他說，“有關(guān)機構(gòu)和媒體也是幕后推手。”

（文章來源：金融時報-中國金融新聞網(wǎng)）