今年美股科技股的迅猛漲勢(shì)讓納斯達(dá)克公司也“急了”！

(資料圖)

上周五，納斯達(dá)克公司公布了一項(xiàng)調(diào)整措施(special rebalance)，將重新分配指數(shù)成分股的權(quán)重，以解決“過度集中”的問題，不會(huì)添加或刪除個(gè)股。

此次調(diào)整將在7月24日美股開盤前生效，權(quán)重變化的具體信息會(huì)在7月14日公布。

納斯達(dá)克100指數(shù)的成分股是在納斯達(dá)克交易所交易的100家最大公司，但從目前權(quán)重來看科技股“七巨頭”（微軟、蘋果、英偉達(dá)、特斯拉、谷歌、Meta、亞馬遜） 占該指數(shù)權(quán)重的50%以上。

現(xiàn)有數(shù)據(jù)顯示，截至7月7日，微軟在納指100中所占權(quán)重最大，為12.9%，蘋果權(quán)重為12.5%，谷歌為7.4%，英偉達(dá)為7%，亞馬遜為6.9%，特斯拉和Meta則分別為4.5%和4.3%，權(quán)重總計(jì)55.5%。

據(jù)納指100的編制方案，當(dāng)占該指數(shù)權(quán)重超過4.5%的公司組合總權(quán)重加起來超過48%，將可以進(jìn)行“再平衡”，把組合比重調(diào)整至40%。

此外，市值排名前五公司以外的任何成分股權(quán)重都不能超過4.4%，也不能超過市值排名第五股票的權(quán)重，這意味著Meta和特斯拉股票的權(quán)重至少會(huì)略有下降。

納斯達(dá)克公司副總裁兼指數(shù)產(chǎn)品和運(yùn)營(yíng)全球主管Cameron Lilja表示：“對(duì)我們來說，降低指數(shù)集中度的動(dòng)機(jī)純粹是出于監(jiān)管角度”。

受到此消息的影響，美東時(shí)間周一（7月10日），幾大科技巨頭股價(jià)均有所下跌，谷歌母公司alphabet和亞馬遜均跌超2%，微軟、蘋果、特斯拉跌幅也超1%。

奧本海默公司（Oppenheimer & Co.）機(jī)構(gòu)股票衍生品主管Alon Rosin表示，“在再平衡公告發(fā)布后，科技大盤股表現(xiàn)不佳。隨著其他地方出現(xiàn)資金流動(dòng)的變化，它們都受到了一定打擊。”

年初迄今(截至周一收盤為止)，英偉達(dá)、特斯拉、亞馬遜、蘋果、微軟、Alphabet分別上漲188.63%、118.87%、51.35%、45.16%、38.37%、31.98%。

對(duì)于今年美股的上漲，國(guó)海證券海外策略首席分析師黨崇鈺分析稱，本輪美股上漲缺乏廣度，大盤幾乎由頭部科技公司拉動(dòng)，2023年H1，標(biāo)普500上漲約16%，而其中MAANMGT+英偉達(dá)貢獻(xiàn)占比約76%，若剔除上述頭部科技公司，則上半年標(biāo)普500僅上漲約5%。

蘋果、微軟、英偉達(dá)三家科技龍頭總共貢獻(xiàn)標(biāo)普500指數(shù)近一半的上漲，分別貢獻(xiàn)標(biāo)普500約18%、14%、13%的上漲幅度分別貢獻(xiàn)納斯達(dá)克18%、14%、13%的上漲幅度。目前美股估值整體處于合理區(qū)間，但科技板塊估值偏高。

招商證券定量任瞳團(tuán)隊(duì)則表示看好美股科技投資價(jià)值，因?yàn)楫?dāng)前全球AIGC產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，算力和部分應(yīng)用環(huán)節(jié)已進(jìn)入實(shí)質(zhì)落地階段。美股科技涵蓋了AIGC產(chǎn)業(yè)鏈算力、大模型以及下游應(yīng)用優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，因此看好未來美股科技投資價(jià)值。

中信證券前瞻研究首席分析師陳俊云也認(rèn)為，美股科技板塊上行有望延續(xù)。他分析稱：“宏觀經(jīng)濟(jì)具備韌性、生成式AI浪潮等推動(dòng)美股科技板塊在2023H1領(lǐng)漲全球，避險(xiǎn)屬性突出的美股科技巨頭表現(xiàn)尤為突出。”

展望下半年，陳俊云及其團(tuán)隊(duì)預(yù)計(jì)美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)有望維持韌性，同時(shí)通脹約束料使得FED政策利率繼續(xù)維持高位，以此為基準(zhǔn)情形，判斷美國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)、政策利率對(duì)美股科技板塊的擾動(dòng)&影響將持續(xù)減弱，分子端業(yè)績(jī)料成為市場(chǎng)今年下半年的交易主線。美股科技板塊上行勢(shì)頭有望在下半年延續(xù)，位于上行周期的基本面為核心支撐。

（文章來源：中國(guó)基金報(bào)）