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觀點(diǎn)網(wǎng)訊：3月23日，上交所披露關(guān)于珠海華發(fā)實(shí)業(yè)股份有限公司向特定對象發(fā)行股票申請文件的審核問詢函。

公告顯示，根據(jù)申報(bào)材料，華發(fā)集團(tuán)參與本次向特定對象發(fā)行認(rèn)購，參與認(rèn)購金額不超過人民幣30億元，且認(rèn)購數(shù)量不低于本次向特定對象發(fā)行實(shí)際發(fā)行數(shù)量的28.49%。上交所請華發(fā)股份說明（1）華發(fā)集團(tuán)用于本次認(rèn)購的資金來源，是否為自有資金；（2）華發(fā)集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方從定價(jià)基準(zhǔn)日前六個(gè)月至本次發(fā)行完成后六個(gè)月內(nèi)是否存在減持公司股票的情況或減持計(jì)劃，如是，該等情形是否違反《證券法》關(guān)于短線交易的有關(guān)規(guī)定，如否，請出具承諾并披露；（3）本次發(fā)行完成后，華發(fā)集團(tuán)在公司擁有權(quán)益的股份比例，相關(guān)股份鎖定期限是否符合上市公司收購等相關(guān)規(guī)則的監(jiān)管要求。

此外，上交所要求華發(fā)股份說明“鄭州華發(fā)峰景花園項(xiàng)目”“南京燕子磯G82項(xiàng)目”“湛江華發(fā)新城市南（北）花園項(xiàng)目”“紹興金融活力城項(xiàng)目”的項(xiàng)目類型、銷售對象，開工建設(shè)情況、預(yù)售情況、后續(xù)進(jìn)度安排及預(yù)計(jì)竣工交付時(shí)間，募集資金的具體使用安排，是否屬于“保交樓、保民生”相關(guān)的房地產(chǎn)項(xiàng)目或經(jīng)濟(jì)適用房、棚戶區(qū)改造、舊城改造拆遷安置住房建設(shè)；是否包含租賃住房建設(shè)，如是，說明其經(jīng)營模式和盈利模式，是否僅面向普通居民出租，是否用于出售；（2）本次募集資金投向前述4個(gè)項(xiàng)目的主要考慮，并結(jié)合財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營情況、現(xiàn)金流等情況說明本次融資的必要性和合理性等。

于《問詢函》中，上交所還要求華發(fā)股份說明各子項(xiàng)目投資金額的具體內(nèi)容、測算依據(jù)及測算過程，按照募投項(xiàng)目，說明單位基建造價(jià)的合理性；（2）向合營、聯(lián)營企業(yè)提供財(cái)務(wù)資助和擔(dān)保的具體情況、合理性及合規(guī)性，并結(jié)合財(cái)務(wù)資助和擔(dān)保的具體情況以及補(bǔ)充流動(dòng)資金的具體用途、營運(yùn)資金缺口等，說明補(bǔ)充流動(dòng)資金規(guī)模的必要性和合理性。

值得注意的是，根據(jù)申報(bào)材料，截至2022年9月末，發(fā)行人合并口徑資產(chǎn)負(fù)債率為73.10%，扣除預(yù)收賬款和合同負(fù)債后的資產(chǎn)負(fù)債率為52.88%，速動(dòng)比例為0.49，EBITDA利息保障倍數(shù)0.77。上交所要求華發(fā)股份說明：（1）剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)負(fù)債率和現(xiàn)金短債比例是否處于合理區(qū)間內(nèi)；（2）最近一期末銀行授信及債權(quán)信用評級情況和還本付息情況，是否存在大額債務(wù)違約、逾期等情況；（3）結(jié)合目前公司負(fù)債規(guī)模及結(jié)構(gòu)、貨幣資金、盈利能力、現(xiàn)金流狀況及外部融資能力等，量化分析公司的短期、長期償債壓力，是否面臨較大的債務(wù)償付風(fēng)險(xiǎn)，并在申報(bào)文件中進(jìn)行相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示。